S&P 500, Faiz Oranları ve Bitcoin: Analiz Şirketi, BTC Fiyatı İçin 2025 Yılında Üç Senaryo Paylaştı!

Kripto para analiz firması Alphractal, faiz oranları, S&P 500 ve dijital varlıklar arasındaki ilişkiye ışık tutarak Bitcoin (BTC) ve daha geniş piyasa trendleri hakkında derinlemesine bir değerlendirme yayınladı.

“Faiz Oranları, S&P 500 ve Bitcoin: Geçmişten Dersler ve 2025’te Beklentiler” başlıklı son rapor, FED’in politika değişikliklerine yönelik tarihsel piyasa tepkilerini inceliyor ve mevcut ekonomik ortamda gezinen yatırımcılar için önemli bilgiler sunuyor.

• Dot-Com Balonu (2000-2002): FED’in faiz artırımları teknoloji balonunun patlamasına katkıda bulunmuş ve aşırı değerlenmiş şirketlerin çökmesiyle S&P 500’ün yaklaşık %50 oranında düşmesine neden olmuştu.
• Subprime Krizi (2007-2009): FED’in enflasyon ve aşırı krediyle mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltmesiyle S&P 500 yaklaşık %57 oranında düşerek küresel bir finansal krizi tetikledi.

COVID-19 Çöküşü ve Toparlanma (2020): FED’in acil faiz indirimleri ve likidite enjeksiyonları başlangıçta S&P 500’de %35’lik keskin bir düşüşe ve ardından hızlı bir toparlanmaya yol açtı. Bitcoin dalgalı bir seyir izlese de sonuçta düşük faiz ortamından faydalanarak alternatif bir varlık olarak cazibesini güçlendirdi.

Mevcut Döngü (2022-2025): Piyasa Davranışında Farklılaşma

2022’den bu yana FED, pandemi sonrası enflasyona karşı koymak için faiz oranlarını agresif bir şekilde sıfıra yakın seviyelerden %5.5’e yükseltti. Önceki krizlerin aksine, S&P 500 dirençli kalarak 2024-2025 yıllarında yeni zirvelere ulaştı. Alphractal bunu şu nedenlere bağlıyor:

• 2008’e kıyasla daha düşük kurumsal kaldıraç.
• NVIDIA ve Microsoft gibi yapay zeka ve teknoloji devlerinden güçlü performans.
• Kademeli faiz indirimi beklentileri yatırımcı iyimserliğini körüklüyor.

Bununla birlikte, analiz şirketine göre faiz oranları ile borsa performansı arasındaki ayrışma önemli bir endişe kaynağı. Tarihsel olarak, bu tür bir kopuş yüksek volatiliteden önce gerçekleşti.

Bitcoin’in tarihsel performansı likidite koşulları ile güçlü bir korelasyon ortaya koyuyor:

• 2010-2021 (Düşük Faiz Dönemi): Bitcoin sadece sentlerden 2021’de 69.000 dolara kadar yükseldi.
• 2022 Faiz Artışları: BTC keskin bir düzeltme yaşadı ve yaklaşık 16.000 dolara düştü.
• 2024-2025 Stabilizasyon: Faizlerin hafifçe düşmesiyle Bitcoin yeniden güçlendi ve genişlemeci para politikası ve enflasyona karşı bir koruma olarak rolünü pekiştirdi.

FED Faizleri Düşürürse Bitcoin İçin Ne Olur?

Alphractal’a göre gelecekteki faiz indirimlerinin etkisi, bunların niteliğine bağlı olacak:

• Acil Durum İndirimleri (Kriz Belirtisi): FED büyük bir ekonomik şok nedeniyle (2008 veya 2020’ye benzer) faizleri düşürmek zorunda kalırsa, ilk piyasa tepkileri düşüş yönünde olabilir ve hem S&P 500 hem de Bitcoin keskin düşüşler yaşayabilir.
• Önleyici İndirimler (Yumuşak İniş): 1995-1996 ve 2019’da görüldüğü gibi kademeli faiz indirimleri, hem hisse senetlerine hem de dijital varlıklara fayda sağlayarak piyasanın büyümesini destekleyebilir.

2025 Piyasa Senaryoları: Alphractal’ın Tahminleri

Alphractal 2025 için üç olası senaryoyu özetliyor:

• Kademeli Faiz İndirimleri: FED faiz oranlarını bir resesyonu tetiklemeden kontrollü bir şekilde düşürürse, S&P 500 yukarı yönlü ivmesini koruyabilir ve Bitcoin artan likiditeden yararlanabilir.
• Dış Şok: Jeopolitik istikrarsızlık, bankacılık iflası veya başka bir pandemi gibi yeni bir kriz, faiz indirimlerine rağmen piyasada keskin bir düşüşe neden olabilir.
• Israrla Yüksek Faizler: Enflasyon inatçı olmaya devam eder ve FED faiz oranlarını korur veya artırırsa, 2000 veya 2008’e benzer ciddi bir piyasa düzeltmesi ortaya çıkabilir.

*Yatırım tavsiyesi değildir.