Kripto para fırsatlarını herkesten önce keşfetmenin yolları

Öne çıkanlar:

• Geliştiriciler: Gerçek ilerlemeyi doğrulamak için aktif depolar, kod değişikliğinin kaydı ve dış doğrulamaya bakın.

• Kullanım: Ani popülerlikten çok ücretler ve elde tutulan gelir önemlidir. Temiz, tutarlı tanımlar kullanın.

• Likidite: Derinlik ve çeşitli platformlardaki yayılım şişirilmiş hacimler değil, gerçek işlem yapılabilirliği gösterir.

• Token tasarımı: Arz fazlasını tespit etmek için dolaşımdaki arz, tam seyreltilmiş değerleme ve kilit açma takvimlerini kontrol edin.

• Güvenlik: Sadece denetimler yeterli değildir. Kimin yaptığını, ne zaman yapıldığını ve yükseltmelerin nasıl kontrol edildiğini gözden geçirin.

Masaya erken oturmak, kalabalıktan önce gerçek ilerlemeyi fark etmek anlamına gelir: faydalı kod gönderen ekipler, ürünü gerçekten kullanan insanlar ve ilk kilit açmada veya bir istismarda çökmeyecek tasarımlar…

Gözden geçirilecek çok şey var. Geliştiriciler binlerce depoda çalışıyor ve her hafta yeni ikinci katmanlar, uygulama zincirleri ve protokoller başlatılıyor.

Bu rehber, potansiyel içeren bir projeye erken hamle yapmayı hayalden ayırmanıza yardımcı olacak beş basit kontrol noktası sunuyor.

1) Geliştiriciler: Kim çalışıyor ve nerede?

İnsanlarla ve kodla başlayın. En açık erken işaret, kamusal olarak faydalı güncellemeler yayımlayan bir ekiptir: birden fazla aktif bakımcı, yakın tarihli merges, yeni özelliklere ayak uyduran testler ve dokümantasyon ile hibelerde veya siber saldırı yarışmalarında tanınma.

Kontrol edilebilecek iyi yerler arasında büyük resim trendleri için Electric Capital gibi geliştirici raporları, commit hızı ve issue aktivitesi için bir projenin GitHub’ı, ETHGlobal gibi siber saldırı vitrinleri ve Optimism RetroPGF veya Arbitrum gibi kamuya açık hibe kayıtları yer alır.

İstikrarlı, tutarlı ilerleme ani “büyük damlalardan” daha iyidir ve açık kuralları ve kamuya açık sonuçları olan programlardan fon veya ödül kazanan geliştiriciler öne çıkar. Görünür çalışma artı dış doğrulama boş projeleri ayıklamaya yardımcı olur.

Biliyor muydunuz? Her ay 18 binden fazla geliştirici açık kaynak Web3 ve blockchain projelerine katkıda bulunuyor. Yalnızca Ethereum ayda 5 binden fazla aktif geliştiriciye sahiptir.

2) Kullanım: Gerçek kullanıcılar değerli şeyler yapıyor mu?

Geliştiriciler iyi görünüyorsa insanların gerçekten ürünü kullanmak için ödeme yaptığından emin olun. İki ana metrik en önemlisidir: ücretler (kullanıcıların protokole erişmek için harcadığı miktar) ve gelir (protokolün doğrulayıcı gibi katılımcılara ödeme yaptıktan sonra elinde tuttuğu miktar).

Likidite sağlayıcılara (LP) veya madencilere ödenen ücretleri protokolün tuttuğu gelir oranıyla karıştırmamak için Token Terminal gibi platformların standart tanımlarını kullanın. Güçlü kullanım, teşvik programlarından gelen geçici artışlar değil, kullanıcı başına artan ücretler ve artan kar ile birlikte istikrarlı günlük veya haftalık aktif cüzdanlar olarak ortaya çıkar.

Gösteriş istatistiklerinden ve sığ hacimden kaçınmak için metrikleri Messari veya Token Terminal gibi bağımsız kaynaklarla karşılaştırın. Toplam kilitli değer (TVL) değerlendirirken yatırılan varlıkların gerçek ve aktif olup olmadığını ya da yalnızca ödül kovalamaca için gelip gelmediğini sorun. Ödenmiş kullanım, kullanıcı sadakati ve gelir oranının birlikte yükseldiği projeleri tercih edin ve teşvikler bittiğinde ivme kaybedenlere karşı dikkatli olun.

3) Likidite: Piyasayı hareket ettirmeden girip çıkabilir misiniz?

Sadece işlem hacmine güvenmeyin. Gerçekten önemli olan sipariş defteri derinliği ve istikrarlı spreadlerdir (defterde gerçekten ne kadar para olduğu ve fiyat oynaklığı sırasında ne kadar stabil kaldığı).

Kaiko gibi şirketlerin araştırmaları, derinliğin, sahte işlem hacmiyle şişirilebilen ham hacimden daha güçlü bir ölçü olduğunu gösteriyor.

Birden fazla güvenilir platformda artan derinlik ve yoğun saatlerde bile sıkı kalan spreadler arayın. Likidite tek bir havuzda veya borsada yoğunlaşıyorsa ya da raporlanan hacimler gerçek derinliği büyük ölçüde aşıyorsa bu bir kırmızı bayraktır. Her ikisi de sığ likidite ve daha yüksek kayma riski anlamına gelir.

4) Token tasarımı ve kilit açılmaları: Arz eğrisini görmezden gelmeyin

Birçok “cevher” ürün kötü olduğu için değil, token tasarımı onları başarısızlığa mahkum ettiği için başarısız olur.

Klasik bir risk, yüksek tam seyreltilmiş değerlemeyle (FDV) eşleştirilmiş düşük dolaşımdaki arzıdır: Tokenlerin yalnızca küçük bir bölümü dolaşımdadır, ancak fiyat yıllarca büyüme varsayar. Kilit açma dönemleri geldiğinde yeni arz talebi aşabilir ve fiyatları düşürebilir.

Her zaman önce kilit açma planını inceleyin. Şu anda ne kadar dolaşımda? Eşikler ne kadar dik? Ve yaklaşan serbest bırakmalar ortalama günlük likiditeyi aşacak mı?

Araştırmalar, özellikle içeriden kişilerin büyük paylar tuttuğu durumlarda arz fazlasının ne kadar zararlı olabileceğini gösteriyor. Güçlü projeler, topluluk ve likidite için tanımlanmış bütçelerle net, kademeli kilit açma programları yayımlar. Belirsiz “ekosistem” havuzları değil.

5) Güvenlik ve yükseltme yolu: Denetimler bitiş çizgisi değildir

Güvenlik, birçok erken yatırımcının para kaybettiği yerdir. Bir denetim rozeti, yalnızca kimin yaptığı, neyin kontrol edildiği, ne zaman yapıldığı ve sorunların çözülüp çözülmediğini bildiğinizde anlam ifade eder. Kapsamı ve bulguların ciddiyetini gözden geçirin, ardından yönetişimi inceleyin: Kod yükseltilebilir mi ve bu yetki kimde?

Proxy’ler, duraklatma işlevleri ve yönetici anahtarları standarttır, ancak bunları tek bir kişi kontrol ediyorsa tüm protokol bir gecede değiştirilebilir. Ethereum’un kendi yönergeleri ve Trail of Bits gibi şirketler, denetimlerin riski azaltabileceğini ancak asla ortadan kaldıramayacağını vurgular.

En güçlü işaretler birden fazla yakın tarihli inceleme, zaman kilitleri ve multisig’lerle kontrol edilen yükseltmeler ve geçmiş hataların ve düzeltmelerin şeffaf raporlanmasıdır. Bundan daha azı sizi kazalara veya tamamen istismarlara açık bırakır.

Airdroplar ve puanlar hakkında bir not: İvmeyi kullanın ve çıkış likiditesi olmayın

Puanlar ve airdrop’lar erken ivmeyi ölçmek için faydalıdır, ancak uzun vadeli dayanıklılığı garanti etmez. Bunları bir erken kullanıcı anketi gibi düşünün: Geliştiricilerin ve toplulukların nereye odaklandığını gösterirler, ancak gerçek test tokenin piyasaya sürülmesinden ve teşviklerin gerçek kullanımla karşı karşıya kalmasından sonra gelir.

Son örnekler bu modeli gösteriyor. EigenLayer’ın 1. Sezon “stakedrop”u açık kurallara ve mütevazı bir başlangıç arz payına sahipti. Bu şeffaftı, ancak talepler açıldıktan sonra etkinliğin devam etmesi gerekiyordu.

Blast, devredilemez puanlardan likit Blast (BLAST) teşviklerine geçerek odağı zincir üstü aktiviteye ve mobil kullanıcı alımına kaydırdı. Ethena’nın kampanyası kısa vadeli bir büyüme patlaması yarattı. Keşif için faydalı ancak ödüller bittikten sonra kalıcılığın yine kontrol edilmesi gerekiyor.

Her kampanya için, uygunluk, arz payı ve zamanlama detayları için resmi belgeleri okuyun. Daha sonra, taleplerden sonraki ay ücretleri, kullanıcı kalıcılığını ve likidite derinliğini takip ederek etkinliğin sürdürülebilir olup olmadığını görün.

Biliyor muydunuz? Tarihsel olarak incelenen birçok açık kaynak projede, çekirdek geliştiriciler ayrılırsa bir proje “terk edilmiş” olabilir. Ancak bu vakaların yüzde 41’inde yeni çekirdek geliştiriciler devralıp projeyi canlandırdı.

Sürece güvenin

“Erken”i bir tahmin değil bir süreç olarak düşünün. Doğrulayabileceğiniz geliştiriciler ve kodla başlayın, ardından teşviklerin ürün-pazar uyumu sanılmaması için gerçek ücret ve gelir verileriyle gerçek kullanımı doğrulayın. Son olarak, işlemlerin piyasayı hareket ettirmeden yapılabildiğinden emin olmak için likiditeyi gerçek sipariş defteri derinliğiyle kontrol edin.

Bu sinyaller hizalandığında ve token kilit açılmaları, yükseltme kontrolleri ve yönetici yetkileri sağlam görünüyorsa izlemeye devam etme veya ölçülü bir pozisyon alma hakkını kazanırsınız.

En çok disiplin önemlidir. Riskler hala yüksektir ve tek bir olay güçlü temelleri bir gecede yok edebilir.

Basit bir cevher tarama kontrol listesi oluşturun, varsayımlarınızı not edin, pozisyonları akıllı sözleşme ve karşı taraf riskiyle değerlendirin ve gerektiğinde sık sık vazgeçmeye hazır olun. Uzun vadede süreç bileşik getirir, kaçırma korkusu (FOMO) asla getirmez.