Bitcoin ETF çıkışları ve zayıf risk iştahı BTC fiyatını aşağı itti

Öne çıkanlar:

• BTC türev metrikleri yatırımcıların önlem aldığını gösteriyor, ancak veriler yatırımcıların henüz sıkıntı seviyelerine ulaşmadığını ortaya koyuyor.

• Bitcoin ETF çıkışları ve teknoloji sektöründeki zayıflık duyarlılığı bastırıyor ve Bitcoin’in 89.000 dolar üzerinde tutunabileceğine dair güveni azaltıyor.

Bitcoin (BTC), salı günkü işlem seansında 93.500 doları geri kazanma girişiminin başarısız olmasının ardından çarşamba günü 89.000 dolar seviyesini yeniden test etti. Bu hareket yatırımcıları şaşırttı ve kaldıraçlı uzun BTC pozisyonlarında 144 milyon dolarlık likidasyona yol açtı. Düzeltmeye neden olan etkenler ne olursa olsun, Bitcoin türev piyasaları istikrar gösterdi ve bu durum yükseliş yönlü bir kurulum önerdi.

Bitcoin’in aylık vadeli işlem primi çarşamba günü spot piyasaların yaklaşık yüzde 4 üzerinde seyretti ve nötr olarak görülen yüzde 5 seviyesinin biraz altında kaldı. Bazı analistler, Bitcoin salı günü 89.200 doların altına düştüğünde metrikte kısa süreliğine negatife dönüldüğünü iddia etti, ancak büyük borsalardan elde edilen toplu veriler aksini gösteriyor. Vadeli işlem sözleşmelerindeki bir indirim genellikle ayıların aşırı özgüvenine işaret eder.

Bitcoin yatırımcıları aşağı yön riskinde temkinli, ancak panik görünmüyor

Düşüşten bireysel yatırımcıların daha fazla etkilenip etkilenmediğini değerlendirmek için kalıcı sözleşmeleri incelemek faydalı olur. Bu sözleşmeler genellikle spot piyasaları yakından takip eder, ancak kaldıracı dengelemek için bir fonlama oranına dayanır. Normal koşullarda alıcılar (long) pozisyonları korumak için yılda yüzde 6 ile yüzde 12 arasında ödeme yapar, bu aralığın altındaki okumalar ise düşüş yönlü bir arka plana işaret eder.

BTC kalıcı sözleşme fonlama oranı çarşamba günü yüzde 4 civarında seyretti ve son iki haftanın ortalamasıyla uyumlu kaldı. Bu seviye hala düşüş yönlü bir duruşu yansıtsa da, ayılardan gelen panik veya aşırı güvene dair bir işaret yok. Zayıflık geçmişe dönük görünüyor, çünkü Bitcoin 6 Ekim’de tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığından beri aşağı yönlü hareket ediyor.

BTC opsiyon delta eğimi son bir haftada yüzde 11’e yakın kaldı ve yatırımcıların risk görünümünü anlamlı biçimde değiştirmediğini gösterdi. Temkinlilik sürüyor, çünkü satım (put) opsiyonları nötr kabul edilen yüzde 6 primin üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Bu durum balinaların ve piyasa yapıcıların aşağı yönlü risk konusunda hala huzursuz olduğunu, ancak mevcut seviyelerin aşırı stres noktalarından uzak olduğunu gösteriyor.

Yatırımcı duyarlılığı, spot Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF) art arda beş gün boyunca net çıkış olması nedeniyle baskı altında kaldı. Bu ürünlerden 2,26 milyar dolardan fazla çıkış oldu ve piyasa yapıcılar genellikle uygulamayı işlem gününe yaydığı için istikrarlı satış baskısı oluşturdu. Dikkat çekici olsa da, bu rakam tüm Bitcoin ETF piyasasının yüzde 2’sinden daha azına karşılık geliyor.

Oracle (ORCL US), Ubiquiti (UI US), Oklo (OKLO US) ve Roblox (RBLX US) dahil olmak üzere dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden bazıları son 30 günde yüzde 19 veya daha fazla değer kaybetti. Riskten kaçış pozisyonlamasına yönelik bu kayma yalnızca kriptoyla sınırlı değil ve aynı zamanda ABD iş piyasasındaki zayıflığa ilişkin endişeleri de yansıtıyor. Daha riskli görülen segmentler, özellikle yapay zeka altyapısıyla ilgili olanlar, en keskin kayıpları gördü.

Ek baskı, 12 Kasım’a kadar süren ABD hükümetinin kapanmasından etkilenen tüketici sektöründen geliyor. Perakendeci Target (TGT US), çarşamba günü yıl sonu kâr beklentisini düşürdü ve satın alma gücündeki sıkışma devam ettiği için daha zayıf bir tatil sezonu konusunda uyardı. Enflasyon önemli bir endişe olmaya devam ediyor, çünkü Fed’in faiz oranlarını düşürme kapasitesini sınırlıyor.

Nvidia’nın yaklaşan çeyreklik sonuçlarından bağımsız olarak, bazı analistler Yahoo Finance’a göre “Nvidia’nın kendi müşterilerine yaptığı bazı yapay zeka yatırımlarının doğasını” sorguladı. Yatırımcıları Bitcoin’in dijital-altın anlatısından uzaklaştıran şeyin ne olduğu hala belirsiz, ancak bu aşamada BTC’nin 95.000 doları geri kazanma olasılığı makroekonomik koşulların iyileşmesine yakından bağlı.

Bu makale genel bilgilendirme amaçlıdır ve hukuki veya yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve öyle değerlendirilmemelidir. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazarın kendisine aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez.